Comenta con amargura su desvinculación de Crítica, que ha cometido "infamias" contra él. Comparte que un farmaceútico financiará la revista Contra (1935). Pide a CCI que envie una colaboración a la casa de Amparo. Promete una carta más larga, se despide.

Notifica que el día anterior envió un telegrama pidiendo a CCI de manera urgente una colaboración para Contra, que recién el mismo día supo que podría salir nuevamente. Da detalles del accionar policial con motivo de la aparición del anteúltimo número. Señala que han cambiado de imprenta -la misma que la del Argentinisches Tagesblatt- y que la colaboración de CCI llegó el día mismo del cierre, que la colocó en lugar de la respuesta de Samet. Pide que CCI le envie la próxima colaboración lo antes posible. Comenta el mal accionar de Castelnuovo en relación a la revista Actualidad, de la cual sacó un número por su cuenta, y que "la autentica Actualidad" saldrá pronto. Señala el problema de que "ambas fracciones" (de Actualidad) les pidan colaboraciones, sugiere prudencia. En nota al pie, señala que Borges insiste con que CCI mande colaboraciones al suplemento multicolor de Crítica: le recuerda que estas colaboraciones son pagas.

Afirma que extraña Totoral y a los Córdova. Comparte que renunció a Crítica y que está contento por ello. Marca que Petit resultó "un falluto" para él: explica razones. Afirma que Amparo y él envíaran libros a CCI. Expresa satisfaccion porque apareció una colaboración en Le Monde . Afirma que recuerda a CCI con amigos en común (Guibourg, Carlos de la Púa, Setaro). Comparte que nada sabe de su gestión para conseguir trabajo del diario La Razón. Manda saludos a CCI y los suyos.

Comparte que estuvo con Getulio Vargas y que éste le habló calurosamente de CCI y su revista Argentina. Sigue una larga tirada sobre la ciudad de Río de Janeiro (su cerveza, sus mujeres, el hotel, etc.). Confiesa no saber cuándo volverá a Buenos Aires. Promete envíar tres poemas nuevos para la revista, los describe. Manda saludos para CCI y los suyos, también para Pettoruti. Pide que CCI le envie ejemplares de Argentina, dado el interés que hay en Río en esta publicación.

Se dirigen al Secretario del Primer Congreso Gremial de Escritores y, por su intermedio, a los señores congresales para manifestar su solidaridad con los propósitos enunciados en la convocatoria formulada por la SADE. Hace votos para que el Congreso tenga éxito.

Felicita a CCI por estar en Totoral en vez de vivir en Bs. As. Comunica que Olivari y Alvaro Sol le escribieron pidiéndole colaboraciones para una revista que se llamará Hoy, que harán lo propio con CCI. Sostiene que ambos sólo deberían mandar poemas, puesto que no han abandonado aún el proyecto de "resucitar Argentina". Notifica que desde la revista Actualidad se está pidiendo a los colaborades -ambos dos- su opinión. Manda saludos a una larga lista de personas. Dice que le avise si necesita algún libro. Cuenta su accidentado viaje desde Córdoba a Buenos Aires. Repite su gratitud por la estada en Totoral.

Notifica que había tres cartas para CCI, pero que sólo le reenvió la tercera. Afirma quejunto a Amparo siempre recuerda a CCI y los suyos. Habla de su vida, "lamentablemente monótona". Afirma que espera visitarlos pronto en Totoral. Cuenta que asistió a una fiesta en casa de Norah Lange en vísperas de navidad. Comenta jocosamente una fotografía de CCI, vestido de gaucho, que lo hace una cruza "entre Verlaine y el malevo Muñoz". Se despide.

Repite que envió dos poemas, uno para Argentina y otro para remitir a Rojas Paz. Comparte que ha vuelto a leer Engels y Marx y que se ha hecho amigo de comunistas brasileños. Comparte asimismo que sufre de problemas económicos pero que está imposibilitado de volverse a Buenos Aires luego del golpe de José Félix Uriburu, que seguramente viajará a Montevideo. Pide que CCI reenvie una carta a Moley [?] y que le comunique a Pondal que está escribiendo una carta muy larga.

Señala que CCI le debe una carta, escribe su dirección, para que CCI le escriba a nombre de Juan Carlos Welker.

Reclama carta de CCI, a quien señala que él le ha escrito ya "cuatro o cinco cartas". Pregunta si ha recibido una postal. Adjunta un artículo. Afirma estar furioso "con todos" [por la falta de cartas].