Señala que, de regreso de unas breves vacaciones, se ha enterado del fallecimiento de Juan Martín de la Serna: las presentes líneas tienen el sentido de un pésame para Carmen de la Serna y CCI. Señala que hace un año que no se ven; menciona que ha escrito dos veces a CCI en ese lapso, sin obtener respuesta. Siguen detalles sobre su vida actual (empleo, estudios). Afirma que espera con ansias el próximo libro de CCI.

Señala que espera que CCI haya comprendido la causa de su dos telegramas. Señala su imposibilidad económica de envíar pagarés. Señala que supo por Roque que la salud de CCI y los suyos no estuvo bien: expresa su deseo de saberlos reestablecidos. Agradece efusivamente este último favor [presumiblemente, un préstamo de dinero] por parte de CCI. envía saludos a CCI, su esposa y la tía Olivia.

Acusa recibo de la "foto-carta" envíada por CCI. Da noticias nada favorables sobre su salud. Se queja de los intrumentos de escritura para la presente carta: escribir se le hace "penoso". envía saludos para CCI y los suyos, también de "Eneas" y "Roque".

Comparte que está en Madrid, viviendo con Mileo. Expresa su entusiasta opinión sobre dicha ciudad: se siente "en casa". Comenta visita al Museo del Prado . También sus impresiones sobre una corrida de toros. Afirma que estuvo en La Gaceta: dejó saludos de parte de Argentina y compró el número donde está el artículo de CCI sobre Nora [Lange]. envía afectuosos saludos a CCI y su esposa, que acaban de ser padres.

Cuenta su viaje en barco. Expresa su opinión sobre Río de Janeiro a Las Palmas. Pregunta a CCI si conoce a Tarsila, artista plática, y una colaboradora recomendada por él para Argentina: Pettoruti podrá dar referencias. Hace una descripción entusiasta de su obra plástica. Califica de "rosa Borges" el matiz de dicho color utilizado por Tarsila Adjunta un poema de su autoría con dibujo de Tarsila: agradecería que CCI lo publicara. Comparte que llegó el día anterior en horas de la tarde a Las Palmas. Describe la ciudad, que califica de "soñada". También la hospitalidad de su gente. Promete volver a escribir desde Lisboa, adonde viaja por barco en unas horas. envía saludos afectuosos a CCI y los suyos.

Afirma que contestó inmeditamente la carta de CCI, pero que no despachó su misiva por correo. Señala que la arta envíada por CCI le había dado la impresión de estar conversando con él. Comparte impresiones sobre Mendoza, donde pasó presumiblemente sus vacaciones. Comparte asimismo su plan de vijar a Europa: pide a CCI que le dé su parecer. Expresa su deseo de que CCI se libere de sus preocupaciones y escriba. A nota al pie, adjunta y recorte de La Prensa.

Expresa jocosamente su alegría por estar de regreso en su puesto de trabajo, que comparte con CCI. Da noticias del personal. Pregunta qué debe hacer con el salario de CCI correspondiente al mes de enero. Comparte noticias sobre amigos, conocidos y familiares en común. Señala que está leyendo el ensayo de Ortega [y Gasset] sobre la pampa: elogio. Pide que CCI le mnde su opinión. envía saludos para CCI, su esposa e hija.

Señala que el dinero girado por CCI no le alcanza: pide un nuevo préstamo. Pide asimismo que CCI le telegrafie avisándole por sí o por no si esto es posible. envía saludos a CCI y Carmen [de la Serna]

Pide a CCI que haga intervenir a su cuñado, de cara el clima laboral de cesantías, rebajas y quita de salarios al que se enfrenta en su trabajo. Comenta que están "encantados" de la visita que le hicieron a Olarán Chans, que ha logrado una mejoría en la salud de Rubén Daniola.

Acusa a CCI de tratar con harta ligereza y en (falsos) términos humorísticos una acusación seria de su parte: el negarle el derecho a usar los dos apellidos. Da pruebas de esta actitud, entre las que se cuenta la negativa de firmar con ambos apellidos por parte de CCI cuando ambos dos han excepcionalmente coincidido en el mismo número de Crítica o La Razón como firmantes de aportes. Adjunta copia de carta suya a Bufano para aclarar un malentendido con su hermano. Señala que Alcañiz Timor ha mentido sobre él. Como prueba, adjunta una segunda carta envíada a Timor. Sigue una amarga tirada para demostrar la mala voluntad de CCI para con él y su falta de interés en, por un lado, mantener el vínculo filial, y, por el otro, participarle sus actividades profesionales y planes artísticos. Realiza una larga aclaración sobre las causan que lo han llevado a él y a su mujer, Zulema, a retacear las visitas a casa de CCI. Finaliza con una cita de Bernard Shaw ("nunca se ha hecho nada solemnemente") para afirmar su predisposición a tomar las cosas con humor, pero no a aceptar las burlas de CCI para con él. En la postdata, señala que adjunta una tercera carta: la respuesta de Bufano. Pide que CCI le devuelva esta tercera carta.